Raízen Propõe Reestruturação de Dívida com Opções de Pagamento

Raízen Propõe Reestruturação de Dívida com Opções de Pagamento

A Raízen (RAIZ 4) apresentou um plano de reestruturação de dívida, buscando solucionar um problema financeiro de R 65,4 bilhões. O investidor em títulos da empresa de açúcar e etanol deve acompanhar de perto os próximos passos, que incluem assembleias com credores e a definição das opções de pagamento.

O objetivo é reestruturar a empresa em duas entidades: uma focada em combustíveis (Raízen Combustíveis) e outra em etanol, açúcar e bioenergia (Raízen Energia.

Assembleias e Decisões Internas

A assembleia geral de ratificação do plano está marcada para 8 de junho de 2026. No entanto, os investidores em Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) e debêntures devem participar de assembleias específicas de suas respectivas classes de ativos, que ocorrerão antes da reunião geral.

Essas assembleias permitem que os investidores votem em favor ou contra a proposta, influenciando a decisão final.

Opea e Pentágono: Representantes dos Credores. A Opea Securitizadora representa os investidores dos CRAs da Raízen, convocando uma assembleia online para 3 de junho. A distribuidora Pentágono representa os investidores das debêntures, com assembleias online em datas diferentes. Para participar, o investidor deve procurar a Opea ou Pentágono, obter o link da reunião e votar nos aspectos gerais da proposta.

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Opções de Pagamento: Plano A, B e C

A Raízen propôs três opções de pagamento aos investidores, visando refinanciar suas dívidas. O Plano A prevê a conversão de 45% da dívida em ações, com um período de trava de 12 meses, e a conversão dos 55% restantes em novos títulos de dívida com vencimentos mais longos.

O Plano B oferece um desconto de 80% sobre o valor da dívida em um único pagamento em março de 2047. O Plano C, voltado para pequenos credores, permite o pagamento imediato de até R 9.750, ou 75% do valor da dívida.

Simulação de Pagamentos. Considerando um valor de R 1.000 em CRAs, a simulação mostra que com o desconto de 75%, o investidor receberia R 500. Para créditos de até R 13 mil, a opção C é a mais vantajosa, com um pagamento de R 9.750.

Alongamento da Dívida e Taxas

O plano de reestruturação inclui o alongamento do prazo de vencimento da dívida, com juros diferentes e maior flexibilidade para a Raízen cumprir seus compromissos. A empresa pode optar por não pagar juros em caixa nos três primeiros anos, capitalizando esse valor na própria dívida com um acréscimo de 2 pontos percentuais na taxa.

Próximos Passos e Homologação

Após a aprovação do plano geral pelos credores e sua homologação pelo juiz, a emissão dos novos títulos e ações está prevista até 31 de março de 2027. O investidor deve acompanhar as etapas do processo e participar das assembleias para definir a forma de pagamento.