Vale em queda: crise global e tensão no Oriente Médio abalam o Ibovespa

As ações da Vale (VALE3) apresentaram uma trajetória de queda nesta segunda-feira (4), refletindo um cenário de crescente preocupação no mercado financeiro. O movimento foi influenciado pela saída de capital estrangeiro da bolsa brasileira, um fenômeno que acompanha a deterioração do apetite por risco em escala global.

Essa instabilidade se intensificou com o aumento das tensões geopolíticas no Oriente Médio, em particular, após o Irã anunciar que forçou um navio de guerra dos Estados Unidos a recuar no Estreito de Ormuz, utilizando um disparo de advertência.

O Comando Central dos EUA (Centcom) prontamente negou qualquer ataque com míssil, mas o incidente acentuou a atmosfera de incerteza. A aversão ao risco, impulsionada por eventos como este, tem um impacto direto nos mercados, levando investidores a buscar ativos mais seguros e a reduzir a exposição a empresas consideradas mais vulneráveis a choques externos.

A Vale, como uma empresa globalmente exposta a commodities, sentiu esse efeito diretamente.

Minério de Ferro em Contramão

Em um cenário de queda geral, o minério de ferro apresentou um desempenho positivo na Dalian Commodity Exchange, na China, avançando 1,6%. O minério de ferro fechou a 796 yuans por tonelada (US$ 116,39), demonstrando uma demanda resiliente em um contexto de incertezas globais.

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No entanto, esse movimento não foi suficiente para compensar a pressão negativa sobre a Vale, que continuou em declínio durante o pregão.

Desempenho Financeiro da Vale e Análises de Mercado

A leitura do Itaú BBA revelou um desempenho misto para a Vale. Embora o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) proforma tenha alcançado US$ 3,9 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior, ele ficou abaixo das expectativas do mercado.

A empresa atribuiu essa situação a um aumento nos custos, influenciado por fatores como a desvalorização do real e o aumento dos preços do petróleo, que impactaram negativamente o negócio do minério de ferro.

Os analistas do Itaú BBA alertaram para o aumento dos riscos no cumprimento das metas de custos da Vale ao longo do ano, o que pode levar a revisões negativas nos resultados, mesmo com a expectativa de que os preços do minério de ferro permaneçam elevados.

Apesar desses desafios, o banco manteve a recomendação de compra para VALE3, com um preço-alvo de R$ 101 para o final de 2026, indicando um potencial de valorização de aproximadamente 24% em relação ao último fechamento.

Visões de Outros Bancos de Investimento

O BTG Pactual também reiterou a recomendação de compra para a Vale, com um preço-alvo de R$ 85,50, justificando a tese com a expectativa de que os efeitos sazonais nos preços das matérias-primas diminuam e que a empresa esteja bem protegida contra a inflação de custos.

O banco projetou um retorno (dividend yield) de cerca de 8% para a Vale em 2026, demonstrando o interesse contínuo na empresa.