Firma de Investimentos Adapta Bolão com Ações de Baixa Probabilidade

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A firma de investimentos mudou suas regras no bolão, premiando apostas em equipes menos prováveis. A estratégia reflete a volatilidade do mercado acionário, especialmente após a guerra e o impacto na inflação, com ações cíclicas como Magazine Luiza (-49%) despencando e empresas mais estáveis, como Equatorial (praticamente no zero a zero), apresentando maior resiliência.

A nova lógica do bolão da firma, que considera as chances de cada equipe nos jogos, espelha a necessidade de uma carteira de investimentos que equilibre potencial de retorno com a probabilidade de ocorrência, evitando apostas em favoritos com baixa chance de sucesso.

Contexto do Mercado e Desempenho das Ações

O ano de 2026 tem sido desafiador para o mercado acionário brasileiro, especialmente após o conflito internacional e a consequente deterioração das perspectivas inflacionárias.

Ações mais cíclicas, como a Magazine Luiza, sofreram quedas significativas, com uma variação de -49% em seu valor, ilustrando a fragilidade de setores expostos a oscilações econômicas.

Em contrapartida, empresas com negócios mais estáveis, como a Equatorial, que faz parte da carteira da firma, demonstraram maior resiliência, mantendo – se próximas do valor alvo estabelecido pelos analistas, em torno de R 9,00.

Análise das Ações MGLU e EQTL3

Após a forte desvalorização, a ação MGLU da Magazine Luiza ficou bem abaixo da média de preço alvo de R 9,00, representando um potencial de alta de aproximadamente 90%, um cenário atrativo para investidores.

Já a ação EQTL da Equatorial, apesar de também ter sofrido desvalorização, se manteve mais próxima do preço alvo de R 50,00, com um potencial de alta de apenas 35%, conforme projeções da Bloomberg.

A Relação Bolão e Carteira de Ações

A mudança nas regras do bolão da firma ilustra a importância de considerar a probabilidade de sucesso ao construir uma carteira de investimentos. A aposta em equipes menos prováveis, como a Jordânia na Copa, é mais “lucrativa” em termos de retorno, mas apresenta uma chance de sucesso significativamente menor.

O exercício de pensar como o bolão ajuda a entender que o potencial de retorno dos ativos deve ser combinado com a probabilidade de esses resultados acontecerem, evitando o foco exclusivo em ações favoritas.

Estudos de Caso: MGLU e Equatorial

A queda da Magazine Luiza não foi apenas resultado da crise econômica, mas também de fatores específicos, como a alta nas taxas de juros (Selic), a restrição de crédito e a crescente competição no e commerce.

A Equatorial, por outro lado, conseguiu se proteger da piora do cenário macroeconômico, devido à sua atuação no setor de distribuição de água e energia, que é menos dependente de fatores macroeconômicos, e a recente aquisição da Copasa no leilão de privatização, o que a tornou ainda mais relevante no setor.

Estratégia de Investimento: Apostar na “Zebra”

Em resumo, pode valer a pena apostar em “zebras” – equipes ou ações menos prováveis – especialmente se você conhece profundamente o potencial do azarão. No entanto, essa estratégia deve ser aplicada com moderação, pois não representa a regra para a sua carteira de investimentos.

Uma carteira de investimentos de qualidade deve ser composta majoritariamente por empresas sólidas, capazes de enfrentar até mesmo os adversários mais difíceis.