Novonor vende controle da Braskem: O que muda no setor petroquímico?

Braskem: Novonor Vende Controle para Fundo e Reestruturações no Setor Petroquímico

A Braskem comunicou que a Novonor, anteriormente conhecida como Odebrecht, firmou um acordo com a NSP Investimentos. Este pacto visa a venda do controle da petroquímica ao fundo Shine I FIP, que conta com assessoria da IG4 Capital. A transação sinaliza um novo estágio na reestruturação societária da empresa e pode gerar um significativo destravar de valor no setor petroquímico brasileiro.

Detalhes da Transferência de Controle Acionário

O acordo estabelece a transferência de aproximadamente 50,1% das ações ordinárias, que conferem direito a voto, somadas a cerca de 34,3% do capital social total da Braskem. Com isso, o fundo Shine I FIP se estabelece como o novo controlador relevante da companhia.

A operação prevê uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) por parte do fundo.

Implicações da OPA e Governança

Neste contexto, o fundo deverá protocolar junto à CVM um pedido de OPA, o que pode abranger a compra de até a totalidade das ações em circulação da Braskem. Esse movimento pavimenta o caminho para uma reconfiguração completa da base acionária, aumentando a participação do novo investidor e alterando a dinâmica de governança da empresa.

A Questão da Dívida e o Novo Cenário de Controle

Após a conclusão da venda, a IG4 Capital deve dividir o controle acionário com a Petrobras, que permanece como a segunda maior acionista da petroquímica. Um ponto crucial da negociação envolve cerca de R$ 20 bilhões em dívidas da Novonor, garantidas por ações da própria Braskem.

Desalavancagem e Estrutura Acionária

Este modelo de “dívida com garantia em ações” foi montado após os impactos financeiros da Operação Lava Jato no grupo. Assim, a venda do controle não só reorganiza a estrutura acionária da Braskem, mas também é fundamental para a desalavancagem da Novonor, que busca se desvincular do ativo há anos.

Perspectivas de Mercado para a Braskem

A entrada de um novo controlador ocorre em um momento desafiador para a Braskem. A empresa enfrenta margens pressionadas no cenário petroquímico global e carrega passivos consideráveis, incluindo os impactos financeiros de um caso de mineração ocorrido em Maceió.

Apesar dos desafios, o mercado avalia que a mudança pode trazer benefícios. A presença de um investidor com experiência em reestruturações, como a IG4, eleva as expectativas de recuperação operacional da companhia no futuro.