Empiricus muda radicalmente carteira: BDRs sob nova mira com Baidu e Nvidia!

A Empiricus Research, conhecida por suas carteiras de BDRs (recibos de ações), promoveu uma movimentação significativa em abril, ajustando sua estratégia com foco em empresas que, na visão da casa, oferecem um melhor equilíbrio entre risco e retorno no cenário atual do mercado global.

A decisão envolveu a saída de três gigantes – Amazon, Alibaba e Novo Nordisk – e o fortalecimento de outras posições, refletindo uma recalibração de timing e uma maior exposição a temas que dominam o mercado.

A saída do trio de gigantes não indica uma mudança fundamental na avaliação das empresas, mas sim uma estratégia de otimização do portfólio. O Alibaba, gigante do comércio eletrônico chinês e dono do AliExpress, continua sendo visto com potencial de longo prazo, especialmente devido aos avanços da empresa em inteligência artificial no mercado local.

No entanto, os resultados do primeiro semestre foram considerados insatisfatórios, impactando negativamente o interesse na ação no curto prazo.

A Amazon, por sua vez, segue uma lógica tática, com a Empiricus buscando outras oportunidades dentro do universo das “big techs” que oferecem uma relação risco-retorno mais atraente. A Novo Nordisk, empresa líder em produtos farmacêuticos, foi retirada da carteira devido ao aumento da concorrência, incertezas no setor e resultados abaixo do esperado em testes clínicos, elevando o nível de risco da tese.

Enquanto isso, a Empiricus ampliou sua exposição à Baidu, uma empresa chinesa que tem se destacado no desenvolvimento de inteligência artificial, elevando a participação da empresa na carteira. A decisão reflete a crença da casa de que a IA continua sendo um dos principais vetores de valorização no mercado global.

Além da Baidu, a carteira recebeu duas novas adições: Netflix e Nvidia.

A Netflix, após um período de turbulência, começa a recuperar a confiança do mercado, principalmente devido à disciplina financeira da empresa. A decisão de não avançar com a aquisição da Warner Bros. Discovery foi vista como um sinal positivo de foco e controle de capital.

Já a Nvidia, uma empresa central na infraestrutura tecnológica de inteligência artificial, é vista como uma aposta promissora de crescimento acelerado. A SLB, por fim, entra na carteira em um cenário favorável para o setor de energia, com preços do petróleo elevados e, consequentemente, maior demanda por serviços de exploração e produção.

A carteira da Empiricus mantém uma diversificação entre tecnologia, consumo, serviços financeiros e energia, com um viés mais claro para temas estruturais como IA e ciclo de commodities. A estratégia busca aproveitar as tendências de longo prazo do mercado, com foco em empresas que se beneficiam do avanço da inteligência artificial e das commodities.