IG 4 Capital busca participação na Oncoclínicas em recuperação judicial

A gestora de investimentos IG 4 Capital tem seu olhar fixo na Oncoclínicas (ONCO 3), buscando uma participação na rede de clínicas especializadas em tratamento de câncer. A movimentação ocorre após a Oncoclínicas entrar com um pedido de recuperação extrajudicial de sua dívida.

Oferta Não Vinculante e Transação em Evência

A Oncoclínicas anunciou o recebimento de uma oferta não vinculante indicativa da IG 4, envolvendo a subscrição de debêntures conversíveis no valor de R 500 milhões, além do usufruto de ações da empresa. A transação, ainda sujeita à aprovação dos acionistas, não garante o negócio e a IG 4 esclareceu que o recebimento da oferta não implica em compromisso ou obrigação.

A recuperação extrajudicial da Oncoclínicas, protocolada em 14 de julho, possui um passivo estimado em R 5,1 bilhões. A empresa já conta com a adesão de credores detentores de aproximadamente 37% dos créditos abrangidos pelo plano, o que permite o ajuizamento da recuperação.

Contexto da IG 4 Capital

A IG 4 Capital, fundada em 2016 por Paulo Mattos, possui mais de 40 funcionários em escritórios em Londres, Jersey, Miami, Madri, São Paulo. A gestora se concentra em mercados emergentes e administra recursos de fundos de investidores institucionais, buscando empresas com desafios e ativos de alta qualidade a valuations atrativos.

Antes de criar a IG 4, Mattos foi sócio da RK Partners, diretor da GP Investments, vice – presidente executivo de estratégia de negócios na Oi SA. e diretor superintendente no BNDES.

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A Recuperação Extrajudicial da Oncoclínicas

A Oncoclínicas protocolou um pedido de recuperação extrajudicial (RE) em 14 de julho, como parte do processo de reestruturação de sua dívida financeira. A empresa enfrenta problemas financeiros decorrentes de uma expansão malsucedida, com investimentos em hospitais e crescimento no setor oncológico, o que levou a recalcular a rota e retomar o core business.

O aumento da alavancagem e as mudanças recentes no alto escalão contribuíram para deteriorar a percepção de risco em torno da companhia. A empresa tem 90 dias para conseguir apoio de pelo menos 50% dos credores para seu plano de recuperação, que poderá incluir medidas como a reestruturação da dívida e a venda de ativos.

Próximos Passos e Potencial Valorização

Paralelamente, a IG 4 iniciou conversas com a Oncoclínicas para adquirir uma fatia da Goldman Sachs, conforme informado pelo Pipeline, site de negócios do Valor. Há também conversas com os acionistas por conta da oferta pública de ações (OPA), que, caso se concretize, pode movimentar cerca de R 6 bilhões.

A primeira investida da IG 4 foi a CAB Ambiental, que se tornou a Iguá Saneamento e foi vendida em 2024 após a reestruturação.